《投资者网》崔悦晨

在金融格局风起云涌的当下，A股农商行板块有着独树一帜的发展脉络。上海农商行、重庆农商行凭借超万亿资产体量稳坐头部之位；青岛农商行以5000亿级资产规模紧跟其后，众多地方大型农商行也基本在此梯队徘徊。

武汉农商行，作为地方金融的重要一员，曾有着与青岛农商行相当的资产体量，被寄予厚望。然而，其2024年年报的披露，却如同投入平静湖面的一块巨石，引发市场对其经营状况与未来发展的深度关注。

年报里的“数据迷雾”

2024 年，武汉农商行的业绩表现呈现出一定的下行态势，无论是武汉农商行本级还是合并报表后的整个公司，都出现了较大幅度的同比下滑。

从合并报表口径来看，营收从2022年的84.57亿元下滑至2023年的81.51亿元，再到2024年的78.43亿元，连续两年出现下滑；归母净利润也从2023年的8.41亿元下滑至2024年的7.92亿元，降幅为5.83%。

即便聚焦武汉农商行本级，其营收、归母净利润同样未能幸免，均连年下滑。

进一步剖析其营收构成，贷款利息收入是关键一环。2024年，该行贷款利息收入为109.27亿元，对应贷款总额为2989.32亿元，由此推算出其贷款平均利率约为3.65%，相较 2023年的4.07%有了明显下降，这直接对利息净收入与归母净利润产生影响，成为业绩下滑的 “导火索” 之一。

资产质量方面，武汉农商行也面临一定挑战。在该行不到3000亿的贷款规模中，不良贷款与逾期贷款合计接近300亿元，占比达到10%左右。

聚焦逾期贷款，2024年合并口径下的逾期贷款规模高达221.95亿元，相较于2023年的162亿元出现较大幅度增长。在市场竞争日益激烈、经济环境复杂多变的当下，这样的数据反映出该行在资产质量管控方面承受着较大压力。

更值得关注的是，在不良贷款与逾期贷款规模攀升的同时，武汉农商行的五级贷款分类却呈现出一种近乎 “理想化” 的状态。正常类贷款占比仍高达94.8%。这般数据之间巨大的反差，让市场对其年报数据的可信度产生质疑。

冰山下的”隐忧”

武汉农商行如今的困境，并非朝夕之间骤然形成，而是长期风险累积的结果。

早在 2018 年，该行就因不良贷款率突破5%的监管红线，被监管机构责令整改，资产质量的 “警报” 就已拉响。

然而，在随后的多年里，其资产质量问题如同一个不断膨胀的 “灰犀牛”，虽被察觉却未得到有效遏制。银行在风险管理和控制上存在明显缺口，未能构建起完善的早期风险识别、及时预警以及有效处置的体系。这使得不良贷款与逾期贷款如同滚雪球般，规模不断扩大，风险不断累积，直至在2024年年报中集中显现。

除了外部经济因素的影响外，武汉农商行内部治理结构上的薄弱环节也是导致其现状的重要原因。原董事长徐小建因涉嫌严重违纪违法被调查，高管变动也较为频繁。

从股权结构来看，前十大股东中，部分企业股权质押比例较高，甚至个别股东陷入司法冻结或沦为失信被执行人。这种股权的不稳定与潜在风险，对银行的经营稳定性和公司治理产生了一定的影响。

另一个值得关注的问题是武汉农商行对于村镇银行的投资策略。虽然通过设立多家村镇银行实现了异地扩张，但这同时也增加了运营复杂度，并且部分村镇银行的表现不佳，反而拖累了母公司的财务表现。例如，一些村镇银行的营业利润出现负值，投资收益也不太乐观，使武汉农商行的整体财务表现不尽如人意。

“新帅”能否引领走出困境？

近期，武汉农商行迎来了其历史上的首位具有金控背景的女掌门人。在2025年度工作会议上，原党委副书记、行长周玉萍以党委书记的身份亮相，预示着她将接替即将退休的白俊伟，出任该行的新一任董事长。

公开资料显示，周玉萍出生于1975年，现年50岁，她的职业生涯始于中国工商银行武汉市洪山支行营业室的一名普通会计柜员。凭借着不懈的努力和卓越的能力，她在工行系统内逐步晋升，先后担任了湖北省分行营业部办公室科员、副主任科员、文秘主任科员等职务，并曾在武汉市球场路支行挂职锻炼，担任行长。

离开工行后，周玉萍进入了地方金融领域，历任武汉经发投集团金融部副部长、部长等要职。随后，她加入了武汉金控，并最终成为了副总经理。自2022年8月起，周玉萍调入武汉农商行担任监事长，并于次年2月正式成为行长。

根据2025年3月发布的市管干部任前公示，周玉萍拟任市管金融企业党委书记、董事长，而刘炜则拟任市管金融企业正职。这意味着，在仅仅两年多的时间里，周玉萍再次实现了职位上的跃升。

与此同时，原武汉农商行行长白俊伟因达到61岁的法定退休年龄而卸任，刘炜接替了他的位置。值得注意的是，刘炜同样拥有丰富的银行业务及监管经验，并且与周玉萍一样，有着在武汉金控的工作经历。

业内专家指出，周玉萍和刘炜这对新的领导班子组合，凭借他们在资本运作方面的丰富经验，或许能够为武汉农商行带来新的发展机遇。特别是在当前银行面临盈利困境和资产质量问题的背景下，这样的领导团队显得尤为重要。

2024年底，湖北金融监管局批准了武汉农商行定向增发不超过7.71亿股股份的计划，同时确认了武汉金控集团和武汉光谷金控集团作为合格股东的身份。此次增资完成后，武汉金控及其关联方合计持有约8.3亿股，超越了原本的第一大股东——光谷金控集团持有的6.84亿股。

随着股权结构的优化调整，以及两位具备深厚金融背景的新领导人上任，武汉农商行能否借此契机改善财务状况，提高资产质量，走出当前的发展瓶颈，成为了业界关注的焦点。（思维财经出品）

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